El índice de poder de fijación de precios de esta semana se basa en los siguientes indicadores:

Volúmenes que se recuperan de la depresión estacional

El mercado de transporte de mercancías sigue lidiando con la depresión estacional, ya que los volúmenes de transporte siguen siendo inferiores a los de hace un mes. El lado positivo es que los volúmenes de licitación se han vuelto positivos año tras año, algo que no ocurría desde mediados de noviembre.

El Índice de Volumen de Licitación Saliente (OTVI), una medida de la demanda nacional de carga que rastrea las solicitudes de capacidad de transporte de los transportistas, ha borrado por completo el ruido de las vacaciones y ahora se pueden hacer comparaciones. Durante la semana pasada, los volúmenes de licitación disminuyeron un 0,2% p/p, pero han aumentado poco a poco en los últimos días. La pregunta de la semana es: ¿cómo afecta el feriado del Día de Martin Luther King Jr. a los volúmenes de licitación? En comparación con esta época del año pasado, los volúmenes de licitación aumentaron un 4,6%, pero eso tiene que ver con que las vacaciones se adelantaron en 2024.

Una vez que la nueva administración haya asumido oficialmente el cargo, será interesante ver cómo se desarrollan los primeros 100 días en términos de tarifas, así como lo que eso significa para los volúmenes de carga. A corto plazo, el Año Nuevo Lunar está en el horizonte y los volúmenes de entrada de océanos están aumentando. Es probable que esos volúmenes oceánicos tengan más impacto en los volúmenes intermodales que fluir directamente al mercado de carga de camiones, dado que la sensibilidad al tiempo en el primer trimestre es moderada.

El volumen aceptado de carga contractual (CLAV) es un índice que mide los volúmenes de carga aceptados que se mueven según los acuerdos contratados. En definitiva, es similar a OTVI pero sin las ofertas rechazadas. En cuanto a los volúmenes de licitación aceptados, la disminución fue mayor que el OTVI general, ya que CLAV cayó un 0,58% p/p, debido a un aumento en los volúmenes de licitación.

El informe de gasto en tarjetas más reciente del Bank of America, correspondiente a la semana que finalizó el 11 de enero, bajó un 0,8% año tras año. El gasto en todos los ámbitos fue menor, con la excepción de la electrónica en línea, los grandes almacenes y el gasto en transporte público, que aumentaron un 2,5% interanual. Las mayores caídas se produjeron en el gasto en entretenimiento y muebles, que cayeron más del 6% interanual. La disminución del gasto se debe al importante clima invernal que azotó el Medio Oeste y el Sur.

Incluso con una ligera caída en los volúmenes de licitación a nivel nacional, la mayoría de los mercados de transporte de mercancías experimentaron un crecimiento durante la semana pasada. De los 135 mercados rastreados dentro de SONAR, 83 reportaron mayores volúmenes durante la semana pasada, frente a los 130 de la semana pasada.

El intenso frío afectó al aumento bastante grande de los volúmenes en los mercados del Medio Oeste. St. Louis y Jefferson City, Missouri, experimentaron aumentos del 17,2% p/p.

Atlanta, uno de los mercados más grandes, si no el más grande, experimentó en un día cualquiera un aumento del 8,53% en los volúmenes de licitación durante la semana pasada. Ésta es una de las semanas de mayor volumen de todos los tiempos.

Por modo: El mercado de furgonetas secas se recuperó esta semana, mostrando un crecimiento semanal después de las vacaciones. El índice de volumen de licitaciones salientes de furgonetas aumentó un 0,88% durante la semana pasada. Los volúmenes de furgonetas también superaron los niveles del año pasado esta semana, nuevamente en gran parte debido al feriado de MLK, un aumento interanual del 5%.

El sector frigorífico del mercado experimentó una disminución en los volúmenes de licitación durante la semana pasada, experimentando una ligera desaceleración en el impulso positivo. El índice de volumen de licitación saliente de contenedores refrigerados cayó un 0,63 % durante la semana pasada, pero aún está por encima del 9 % en comparación con esta misma época del mes pasado y es un 6,6 % más alto que en esta época del año pasado.

El clima invernal impulsa las tasas de rechazo de licitaciones

Las tasas de rechazo de licitaciones se han mantenido elevadas después de las vacaciones y del severo invierno. El frío intenso en todo el país es algo a lo que hay que prestar atención a principios de semana, ya que podría aumentar las medidas de protección contra el congelamiento, alterando la capacidad, especialmente en regiones que normalmente no sufren el clima invernal.

Durante la semana pasada, el índice de rechazo de licitaciones salientes (OTRI) volvió a aumentar, aumentando 35 puntos básicos p/p hasta el 7,92%. Aunque las tasas de rechazo de licitaciones están por debajo de los máximos navideños, la rigidez por encima del 7% es una señal de que la capacidad ha salido del mercado y seguirá haciéndolo. En comparación con esta misma época del año pasado, el OTRI es 280 pb más alto interanual, una excelente indicación de que el mercado está más ajustado, aunque es posible que no todos los participantes del mercado lo sientan.

El mapa de arriba muestra el índice de rechazo de licitaciones salientes: cambio semanal para los 135 mercados de todo el país. Los mercados sombreados en azul son aquellos donde las tasas de rechazo de licitaciones han aumentado durante la semana pasada, mientras que los de rojo y blanco han visto disminuir las tasas de rechazo. Cuanto más intenso sea el color, más significativo será el cambio.

De los 135 mercados, 56 informaron tasas de rechazo más altas durante la semana pasada, por debajo de los 77 que vieron aumentar las tasas de rechazo de licitaciones en el informe de la semana pasada.

Los aumentos en las tasas de rechazo se deben a mercados afectados por el clima que son bastante pequeños en términos de volumen. Los mayores aumentos en las tasas de rechazo se producen en los mercados de Dakota del Sur, Montana e Iowa.

Muchos de los mercados más grandes del país vieron caer las tasas de rechazo durante la semana pasada. Entre ellos se encontraban Chicago, Atlanta y Harrisburg, Pensilvania.

Por modo: El mercado de furgonetas secas sigue experimentando tasas de rechazo de licitaciones inferiores a las de los otros dos tipos de equipamiento, pero se mantienen por encima del 7% y no colapsaron tras las vacaciones. El índice de rechazo de licitaciones salientes de furgonetas aumentó 29 pb durante la semana pasada hasta el 7,33%, ahora 239 pb más que en esta época del año pasado.

El mercado de contenedores frigoríficos sigue demostrando que es significativamente más ajustado que el mercado de furgonetas, ya que las tasas de rechazo de licitaciones son más del doble que las de furgonetas. El índice de rechazo de licitaciones salientes de contenedores frigoríficos aumentó 68 pb durante la semana pasada hasta el 16,99 % y es 788 pb más año tras año. El aumento de las medidas de protección contra el congelamiento crea aún más presión sobre la capacidad de los contenedores frigoríficos, lo que aumenta las tasas de rechazo durante el clima invernal.

El mercado de plataformas se ha mantenido bastante estable durante la semana pasada, pero las tasas de rechazo siguen bajas para el mercado más pequeño de los tres tipos de equipos dentro de SONAR. El índice de rechazo de licitaciones salientes de plataformas planas aumentó 5 pb durante la semana pasada hasta el 9,39%, pero las tasas de rechazo de licitaciones planas son 24 pb más bajas que en esta época del año pasado.

Los tipos al contado se mantienen cerca de máximos de 52 semanas

Dado que las tasas de rechazo de licitaciones se mantienen rígidas por encima del 7% a nivel nacional, las tasas al contado están mostrando rigidez en niveles elevados. Si bien los aumentos en las tarifas al contado después del nuevo año no son grandes, muestra que el mercado ha vuelto a inclinarse hacia el favor de los operadores hasta cierto punto en los últimos meses.

El Índice Nacional de Carga de Camiones, que incluye el recargo por combustible y varios accesorios, aumentó 1 centavo por milla durante la semana pasada a $2,50. El NTI es 17 centavos por milla más alto que en esta época del año pasado y 7 centavos por milla más alto que en esta época del mes pasado. La variante de transporte de línea del NTI (NTIL), que excluye los recargos por combustible y otros accesorios, se mantuvo sin cambios durante la semana pasada a 1,95 dólares. El NTIL es 23 centavos por milla más alto, ampliando significativamente la brecha con los niveles del año pasado durante la semana pasada, ya que las tarifas al contado han sido resistentes en el nuevo año.

Las tarifas de contrato de furgonetas secas informadas inicialmente, que excluyen el combustible, continuaron aumentando, ya que los datos ahora capturan los aumentos asociados con las vacaciones. Las tarifas aumentaron 5 centavos por milla durante la semana pasada a $2,46. En comparación con esta época del año pasado, la tarifa del contrato de camioneta ha aumentado 3 centavos por milla a medida que los impactos de las vacaciones están comenzando a eliminarse de las tarifas, que se informan con un retraso de 14 días.

El gráfico anterior, que muestra la diferencia entre las tarifas de contrato de NTIL y de furgonetas secas, tiende a volver a los niveles anteriores a la pandemia. El diferencial sigue siendo amplio, pero con los recientes movimientos tanto en los tipos al contado como en los de contrato, se ha ampliado ligeramente más que hace una semana. Durante la semana pasada, el diferencial se amplió 2 centavos hasta -52 centavos. En comparación con esta época del año pasado, el diferencial es 10 centavos por milla más estrecho de lo que era, otra señal de que el mercado se está moviendo hacia un entorno más favorable para los operadores.

La tasa al contado del SONAR Trusted Rate Assessment Consortium desde Los Ángeles a Dallas sufrió una caída bastante grande durante la semana pasada, cayendo nuevamente por debajo de la tasa del contrato. La tarifa TRAC de Los Ángeles a Dallas disminuyó 9 centavos por milla a $2,61. Las tarifas al contado a lo largo de este carril son 7 centavos por milla por encima del contrato actual.

Desde Chicago hasta Atlanta, las tasas al contado han sido volátiles y finalmente se ubicaron por encima de las tasas de contrato y alcanzaron el nivel más alto de los últimos seis meses. La tarifa TRAC para este carril aumentó durante la semana pasada en 22 centavos por milla a $3,12. Las tarifas al contado son ahora 32 centavos por milla más altas que las tarifas del contrato, lo que podría llevar a condiciones más estrictas a lo largo de este carril.